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基金的不同分類

2013年11月28日 17:30   閱讀:4113
作者: 陳蘇潔   http://www.clddjb.tw/user/space?oid=20546

根據不同標準,可以將證券投資基金劃分為不同的種類:

(1)根據基金單位是否可增加或贖回,可分為開放式基金和封閉式基金。

開放式基金不上市交易(這要看情況),通過銀行、券商、基金公司申購和贖回,基金規模不固定可視投資者的需求,隨時向投資者出售基金單位或者股份,并可以應投資者的要求贖回發行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。投資者既可以通過基金銷售機構買基金使得基金資產和規模由此相應的增加,也可以將所持有的基金份額賣給基金并收回現金使得基金資產和規模相應的減少;是指基金的發起人在設立基金時,限定了基金單位的發行總額,籌足總額后,基金即宣告成立,并進行封閉,在一定時期內不再接受新的投資。基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法,投資者日后買賣基金單位,都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。

(2)根據組織形態的不同,可分為公司型基金和契約型基金。公司型基金指基金本身為一家股份有限公司,公司通過發行股票或受益憑證的方式來籌集資金。公司型基金依據基金公司章程設立,基金投資者是基金公司的股東,享有股東權,按所持有的股份承 擔有限責任、分享投資收益;由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設立,通常稱為契約型基金,又稱為單位信托基金。我國的證券投資基金均為契約型基金。

(3)根據投資風險與收益的不同,可分為成長型、收入型和平衡型基金。

成長型基金以資本長期增值為投資目標,其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業的股票。通常很少分紅,而是經常將投資所得的股息、紅利和盈利進行再投資,以實現資本增值。

收入型基金是主要投資于可帶來現金收入的有價證券,以獲取當期的最大收入為目的,以追求基金當期收入為投資目標的基金,其投資對象主要是那些績優股、債券、可轉讓大額存單等收入比較穩定的有價證券。一般把所得的利息、紅利都分配給投資者。這類基金雖然成長性較弱,但風險相應也較低,適合保守的投資者和退休人員。

平衡型基金是指以既要獲得當期收入,又追求基金資產長期增值為投資目標,把資金分散投資于股票和債券,以保證資金的安全性和盈利性的基金。一般是把資產總額的25%- 50%用于優先股和債券,其余的用于普通股投資。其風險和收益狀況介于成長型基金和收入型基金之間。

(4)根據投資對象的不同,可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。

股票型基金是指60%以上的基金資產投資于股票的基金,風險相對較大;

債券基金是指80%以上的基金資產投資于債券的基金,收益相對穩定,又被稱為“固定收益基金”,在國內,投資對象主要是國債、金融債和企業債。同時根據投資股票的比例不同,債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。兩者的區別在于,純債型基金不投資股票,而偏債型基金可以投資少量的股票。

貨幣市場基金是指僅投資于貨幣市場工具的基金。該基金資產主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券。又被稱為“準儲蓄產品”,其主要特征是“本金無憂、活期便利、定期收益、每日記收益、按月分紅利”。





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